ОПЕК сталкивается с необычной проблемой: цены на нефть растут быстрее, чем хотелось бы.

Рост цен на нефть до 65 долларов за баррель может подорвать усилия коалиции 24 нефтедобывающих стран во главе с ОПЕК, сократившей общемировое предложение на 2%. Снижение добычи имело целью устранение избыточного предложения и поддержку цен. Однако слишком сильный рост цен может побудить некоторых участников соглашения выйти из него и начать фиксировать прибыль, отмечают аналитики и члены ОПЕК.

Дальнейший рост цен на нефть "может стать открытым приглашением к нарушению" достигнутых договоренностей о сокращении добычи, замечает Оле Хансен, главный товарно-сырьевой аналитик Saxo Bank. "Это может привести к срыву всей сделки", – добавляет он.

Некоторые страны ОПЕК обеспокоены Россией, которая не входит в картель, но наряду с рядом других нефтедобывающих стран присоединилась к соглашению. Российские нефтяные компании были бы рады получить выгоду от роста цен и призывают Москву разработать стратегию выхода из альянса с ОПЕК.

Растущие цены могут также помочь американским производителям сланцевой нефти, добыча которых в прошлом году снижалась. Теперь такие производители хеджируют цены поставок в 2018 году, а в Управлении энергетической информации Минэнерго США прогнозируют рост добычи в этой стране в следующем году до рекордной отметки 10 млн баррелей в день.

"Хотим ли мы бескрайнего роста цен? Совсем нет", – сказал министр нефти Нигерии Эммануэль Ибе Качикву в интервью Wall Street Journal.

Исторически ОПЕК не всегда проявляла солидарность в поддержке цен на необходимых уровнях. В 1980-х годах картель официально отказался влиять на цены, когда ему не удалось приостановить приток нефти из Аляски и Северного моря.

ОПЕК и ее лидер – Саудовская Аравия – теперь говорят, что их цель лишь в поддержании стабильности цен, которая может быть достигнута, если динамика предложения не будет расходиться с тенденциями потребления. "Мы предоставим рынку самому определять цены", – сообщил Халед Аль-Фалих, министр энергетики Саудовской Аравии на заседании картеля 20 ноября в Вене.

Как замечают отдельные страны картеля, 60 долларов – идеальная цена для покрытия их финансовых потребностей без субсидирования нефтедобычи в США. В частности, Саудовская Аравия хотела бы провести успешное первичное размещение акций нефтяной компании Aramco в следующем году и инвестировать крупные средства в диверсификацию экономики путем снижения зависимости от нефти.

Некоторые страны ОПЕК на минувшей неделе были обеспокоены ростом цены нефти Brent выше 65 долларов за баррель, который произошел впервые с июня 2015 года. Цена нефти WTI ниже цены Brent примерно на 6 долларов, однако она стабилизировалась на уровнях, которые позволяют американским производителям сланцевой нефти получать прибыль.

По итогам сессии в пятницу цены на нефть Brent снизились на 8 центов до 63,23 доллара за баррель. Нефть WTI завершила торги с повышением на 26 центов, по 57,30 доллара. В среду цены на нефть упали после выхода данных, которые свидетельствовали о росте запасов бензина в хранилищах США. Так, нефть Brent подешевела на 1% до 62,72 доллара.

Тем не менее в ОПЕК считают, что "подобные уровни цен могут представлять некоторую угрозу".

"Если цены на нефть являются привлекательными для других производителей нефти, то (в конечном счете) мы придем к тому, с чего начинали", - добавил источник в ОПЕК.

Странам ОПЕК, экономика которых зависит от экспорта нефти, выгодны более высокие цены на нефть для сохранения сбалансированного бюджета. Нигерии, чтобы покрыть бюджетные расходы в этом году, требуются цены на нефть Brent в районе 139 долларов, тогда как для Саудовской Аравии эта цифра составляет 84 доллара.

Между тем в последние несколько недель эффект от сделки картеля усиливается благодаря целому ряду непредвиденных приостановок производства нефти в США, Великобритании, Венесуэле и Ираке. Помимо этого, ОПЕК демонстрирует необычайно высокую степень соблюдения договоренностей: в октября сокращение добычи картеля превысило оговоренные объемы, сообщили в ОПЕК.

Это привело к быстрому снижению мировых запасов нефти в хранилищах, вселив в инвесторов и производителей нефти надежду на скорое исчезновение избытка предложения. По данным ОПЕК, в мае-октябре избыток запасов нефти в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) сократился более чем наполовину, до 140 млн баррелей.

Основной вопрос в случае с такими странами, как Россия, у которых нет большого опыта в длительном сокращении производства нефти, заключается в том, когда им надоест сдерживать свой нефтедобывающий потенциал. В российском Министерстве энергетики заявили, что пока об этом рано говорить.

"Нужно подождать", - отметили в министерстве.

WSJ