Доллар США в пятницу торговался устойчиво против других основных валют, и индекс доллара ICE вырос в пятницу до 89,88 с 89,73 в четверг. По итогам недели индекс продемонстрировал восстановление на 0,9%, до 89,92, что положило конец 3-х недельному периоду снижения.

• Пара евро/доллар в пятницу не смогла удержаться на уровне 1,2300, упав на 0,3%, до 1,2293.
• Пара британский фунт/доллар выросла по итогам торгов в пятницу до 1,3965 с 1,3954 в четверг.
• Пара доллар/японская в пятницу торговалась в пределах диапазона и завершила торги незначительным повышением, до 106,88.
• Пара доллар/швейцарский франк в пятницу восстановилась на 0,4%, до 0,9366.
• Пара доллар/канадский доллар снизилась на данных, свидетельствовавших о менее значительном, чем ожидалось, ослаблении инфляции в Канаде. Пара упала на 0,6%, до 1,2628, завершив 5-дневное ралли.
• Пара австралийский доллар/доллар США завершила торги в пятницу на уровне 0,7842
• Пара новозеландский доллар/доллар упала на 0,7%, до 0,7288.

Отмечаемое в последнее время укрепление японской иены в больше степени вызвано продажей иностранных облигаций японскими инвесторами, чем возможным изменением политики Банка Японии. Японские инвесторы стараются избежать двойного удара, который заключается в падении в цене казначейских облигаций, а также в сильном ослаблении корреляции между ставками в США и Японии и курсом пары доллар США/японская иена, отмечает Тору Сасаки из JP Morgan. В JP Morgan прогнозируют, что Банк Японии повысит целевой уровень для доходности 10-летних облигаций на 50 базисных пунктов в два этапа ближе к концу года. Но этого вряд ли будет достаточно для того, чтобы подтвердить предположение инвесторов о том, что Банк Японии начинает отказываться от мягкой денежно-кредитной политики.

Пара доллар/японская иена в понедельник пока демонстрирует самые сильные колебания среди основных валютных пар. В текущем месяце японская валюта получает поддержку со стороны притока средств к ней как к активу-убежищу. В начале торгов иена немного снизилась, но позднее начала расти на фоне комментариев руководителя Банка Японии Куроды, который не исключил вероятность изменения политики, хотя и заявил, что не видит необходимости в пересмотре общей концепции текущей мягкой денежно-кредитной политики. В целом, на фоне широкомасштабного ослабления доллара пара доллар/иена недавно упала до 1-недельных минимумов. На момент написания обзора она торговалась с понижением на 0,3%, по 106,80.

На этой неделе доллар, вероятно, будет консолидироваться перед выходом в пятницу январского базового индекса цен расходов на личное потребление (Core PCE), который является наиболее предпочитаемым ФРС индикатором инфляции. Согласно консенсус-прогнозу, базовый PCE в январе вырастет на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Индикатор находится ниже целевого уровня 2% с мая 2012 года. В СВА говорят, что в случае, если прогнозы рынка оправдаются, доллар может начать снижаться на фоне закрытия позиций, открытых на ожиданиях агрессивного повышения ставок ФРС.

ФРС дважды в год представляет отчетный доклад конгрессу. Со своим отчетом новый председатель ФРС Джером Пауэлл выступит в комитете палаты представителей во вторник. Это будет его первое выступление на Капитолийском холме с момента вступления в должность. Пауэлл также предстанет перед банковским комитетом сената в четверг. Руководители центрального банка по-прежнему считают цены на акции завышенными, несмотря на падение рынков в начале февраля. Тем не менее, в ФРС отметили, что "в целом уязвимость финансовой системы США остается умеренной"

На предстоящей неделе инвесторы уделят особо пристальное внимание данным по инфляции в еврозоне, которые выйдут в среду. Аналитики, опрошенные The Wall Street Journal, ожидают небольшого ускорения годового роста потребительских цен, до 1,1% против 1% ранее. В четверг выйдут данные по безработице в еврозоне. Экономисты ожидают, что уровень безработицы остался без изменений, на отметке 8,7%. ЕЦБ может замедлить темпы покупки облигаций, не рискуя спровоцировать "нежелательное" повышение процентных ставок в еврозоне, так как в держании центрального банка уже находится значительный объем облигаций. Об этом в пятницу в Нью-Йорке заявил высокопоставленный представитель ЕЦБ Бенуа Кере. По его словам, темпы покупок облигаций, которые могут повлечь за собой заданное снижение долгосрочных процентных ставок, "вероятно, будут падать со временем, так как запасы приобретенных активов будут расти". В рамках программы количественного смягчения, которая будет осуществляться по крайней мере до сентября текущего года, ЕЦБ приобрел облигации еврозоны на сумму более 2,3 трлн евро.

До выяснения приоритетов евро уже неделю топчется практически на месте, торгуясь вправо в узком боковике. Хотя сегодня утром пара евро/доллар совершила прорыв выше краткосрочной нисходящей линии тренда. Ожидается дальнейший рост пары, причем вначале она нацелится на сильное горизонтальное сопротивление и максимум 22 февраля 1,2360. Прорыв выше этого уровня откроет паре дорогу для роста к 1,2380. Прорыв ниже сильной горизонтальной поддержки 1,2280 сделает внутридневные перспективы пары негативными и нацелит ее сначала на падение к максимуму 22 февраля 1,2260, а затем – к горизонтальной поддержке 1,2230. На текущий момент времени евро торгуется по 1,2300.

Тем не менее, в ING утверждаю, что рынок, возможно, пока недооценивает риски: - "Ралли евро, спровоцированное циклом и притоком средств, может выдохнуться, если в краткосрочной перспективе политические риски останутся несколько повышенными". Пара евро/доллар, вероятно, упадет в сторону 1,21 или 1,2130 на текущей неделе, так как существуют понижательные риски, вызванные политическими событиями, а именно - всеобщими выборами в Италии и голосованием Социал-демократической партии по вопросу большой коалиции в Германии в воскресенье.

В понедельник оппозиционная Лейбористская партия Великобритании вновь бросает вызов выдвинутым правительством страны предложениям относительно Brexit. План оппозиционеров предполагает весьма тесные экономические связи с ЕС в долгосрочной перспективе. В понедельник лидер лейбористов Джереми Корбин представляет программу, которая может обеспечить поражение в парламенте стратегии Brexit, предложенной правительством премьер-министра Терезы Мэй. Целью подобных действий может быть перенос всеобщих выборов на более ранний срок. Мэй неоднократно заявляла, что Великобритания намерена выйти из единого рынка ЕС и таможенного союза. Это позволит стране самостоятельно устанавливать стандарты и правила регулирования торговли товарами и услугами, а также сформировать независимую от ЕС торговую политику. Тем не менее, выждав несколько месяцев, Корбин намерен заявить о том, что лейборитсты поддерживают сохранение таможенного союза с ЕС, который предусматривает беспошлинную внутреннюю торговлю, а также определяет общие пошлины на ввоз товаров из других стран.

Баланс среднесрочных рисков для фунта немного смещен в сторону повышения, - комментируют в ING. Хотя сегодня краткосрочно торги проходят весьма неровно - пара фунт/доллар выросла на 0,6%, до 10-дневного максимума 1,4070, в преддверии выступления лидера оппозиционной Лейбористской партии Джереми Корбина. На текущий момент времени эта новость не приносит позитива - фунт упал ровно на фигуру и регистрирует новые внутридневные минимумы вблизи 1,3930.