Мировые фондовые рынки понизились сегодня вслед за вчерашним серьезным откатом на Уолл-стрит. Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 3%, а крупные промышленные корпорации предупредили о возможных проблемах в ближайшие месяцы.

Индекс Stoxx Europe 600 в ходе утренней части торгов опустился на 0,6%, а ведущие фондовые индексы Гонконга и Японии потеряли соответственно 0,9% и 0,3%. Фьючерсы на S&P 500 понизились на 0,2%. Накануне индекс потерял 1,3%.

Сезон отчетности в США начался успешно, однако вчера днем фондовые индексы резко снизились. В числе наиболее пострадавших оказались акции интернет-гиганта Alphabet. Производитель тяжелой техники Caterpillar вчера предупредил, что высокие результаты за 1-й квартал могли быть пиком для этого года. 3M ухудшила прогноз по годовой выручке и прибыли из-за повышения затрат на сырье.

В Европе аутсайдерами сегодня стали акции поставщиков промышленных товаров и услуг, что перекликается с падением акций американских компаний из этой же сферы.

Повышение цен на нефть привело к росту себестоимости у ряда компаний и спровоцировало рост доходности гособлигаций на фоне ожиданий усиления инфляции. Нефть марки Brent сегодня подорожала на 0,2% до 73,78 доллара за баррель, а с начала года выросла в цене на 10,7%.

Аналитики также связывают негативную динамику на рынке акций с вчерашним ростом доходности гособлигаций. Сегодня доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 3,014%, тогда как вчера на завершении торгов в Нью-Йорке составляла 2,983%. До этого она достигла максимальной отметки с января 2014 года.

Повышение доходности гособлигаций в феврале стало основным фактором, который спровоцировал первую за два года коррекцию на крупных рынках акций. Аналитики отмечают, что вчера оно также усиливало напряженность на рынке акций. Повышение доходности гособлигаций обычно приводит к росту расходов компаний и потребителей на получение кредитов, а как инвестиционный актив облигации становятся привлекательнее акций.

Тем не менее многие инвесторы считают, что рынок акций способен справиться с 3%-ной доходностью облигаций в отсутствие признаков усиления инфляции, которые побудили бы центральные банки ускорить темпы повышения процентных ставок.

"Это круглое число, и мы не так часто добираемся до него, поэтому оно привлекает внимание", – комментирует главный инвестиционный аналитик Janney Montgomery Scott Марк Лускини. Но пока рост доходности служит "естественным результатом растущей экономической активности", а инфляция остается умеренной, такой рост не нивелирует эффект от улучшения корпоративных финансовых результатов, добавил он.

"Для рынков акций важно, продолжится ли распродажа казначейских облигаций США или же доходность стабилизируется на этих уровнях, как это было в 2014 году", – написал инвестиционный директор Brooks Macdonald Эдвард Парк.

За последнюю неделю ситуация на фондовых рынках США складывалась гораздо хуже, чем в Европе. Многие аналитики считают, что Stoxx Europe 600 будет расти сильнее американских индексов в условиях повышения облигационной доходности, поскольку в нем высок вес банков и страховых компаний, которым выгодно такое повышение.

Индекс Stoxx Europe 600 за неделю опустился всего на 0,1%, тогда как S&P 500 потерял 2,7%. Сегодня поддержку панъевропейскому индексу оказывает укрепление доллара. Евро опустился в паре с долларом на 0,3% до 1,2193. Завтра должно состояться заседание Европейского центрального банка.

Индекс доллара WSJ поднялся на 0,3%.

Акции швейцарского банка Credit Suisse Group сегодня выросли на 5,1%, после того как он сообщил о росте чистой прибыли за 1-й квартал на двузначный процент и превысил ожидания. Акции STMicroelectronics подорожали на 5%, так как прибыль этого европейского производителя микросхем выросла более чем в два раза. Акции итальянского модного дома Kering, владеющего брендом Gucci, выросли на 6,3% благодаря уверенному росту продаж в США.

Акции Lloyds Banking опустились после публикации отчетности на 0,3%. Акции стокгольмского Nordea Bank подешевели на 2,9%, так как его прибыль за 1-й квартал снизилась на 3,6%. Кроме того, он предупредил, что ему будет сложнее достичь целевого показателя по выручке.

В Азии под давлением оказались акции технологического сектора. Бумаги гонконгских производителей компонентов для смартфонов Sunny Optical и AAC Technologies продолжили снижаться и потеряли 3% и 1,4% соответственно. Некоторые производители микросхем выразили опасения насчет спроса на смартфоны, что лишь усилило опасения, спровоцированные запретом США на поставку товаров китайскому производителю телекоммуникационного оборудования ZTE.

"Нынешние опасения связаны скорее не с внешнеторговым конфликтом США и Китая, а с напряженностью в технологическом секторе после санкций в отношении ZTE. Это скажется на всей цепочке поставок", – объяснил Элвин Чон из Prudential Brokerage. Он не исключает, что власти США введут санкции и против других китайских технологических и интернет-компаний.

Тем временем акции китайского производителя свинины WH Group, владельца американской фирмы Smithfield Foods, опустились на 8,9% и достигли пятимесячного минимума после публикации слабых результатов за 1-й квартал.

Акции Takeda Pharmaceutical опустились на 7% и достигли уровней ноября 2016 года, после того как совет директоров Shire заявил о готовности рекомендовать акционерам принять очередное предложение Takeda при условии урегулирования оставшихся разногласий. Акции самой Shire поднялись на торгах в Лондоне на 0,8%.

Dow Jones