Аргентинский песо упал до рекордного минимума, тогда как турецкая лира возобновила снижение, что еще больше подчеркивает серьезность проблем, с которыми сталкиваются развивающиеся экономики, наиболее уязвимые перед лицом роста доллара США.

Тогда как Аргентина и Турция испытывают самые серьезные трудности, многие развивающиеся экономики также находятся под давлением, так как Федеральная резервная система США повышает ставки, оказывая поддержку своей национальной валюте. Действия центрального банка США оказывают влияние на все экономики мира, но международные условия финансирования не входят в зону его ответственности, если только они не оказывают прямого негативного влияния на экономику страны.

В ходе азиатской сессии в четверг лира упала на 1,1% против доллара, до 6,5216. Индонезийская рупия достигла самого низкого почти за три года уровня против доллара США, тогда как бразильский реал приблизился к более чем 2-летнему минимуму, а индийская рупия упала до исторического минимума.

Накануне аргентинский песо снизился на 7,5% после того, как президент страны Маурицио Макри напугал инвесторов своим заявлением об обращенной к МВФ просьбе ускорить реализацию программы помощи в размере 50 млрд долларов.

"После того, что случилось с Турцией, на рынках задаются вопросом о том, кто станет следующей жертвой: ЮАР, Бразилия или Индонезия", - отметил Эрик Вонг из Fidelity International. "Рынок поражен страхом, пытаясь отделить зерна от плевел", - добавил он.

Нервозность указывает на серьезную зависимость мировой экономики от доллара. Международные займы в долларовом выражении в настоящий момент составляют примерно 30 трлн долларов, и примерно 48% от этой суммы составляют именно долларовые кредиты. Десять лет назад этот показатель был равен 40%. Колебания валютных курсов позволяют определить сложность обслуживания подобного долга. Учитывая, что процентные ставки в США остаются низкими с исторической точки зрения, а доллар лишь наполовину восстановился по сравнению с достигнутыми в 2016 году максимумами, стресс в мировой экономике может усилиться по мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

"Учитывая доминирование финансовых рынков и институтов США, а также положение доллара в мировой финансовой системе, любые действия ФРС неизбежно отражаются на других странах", - отметил Эсвар Прасад, профессор экономики в Корнельском университете.

Председатель ФРС Джером Пауэлл в мае заявил, что роль денежно-кредитной политики США в формировании мировых условий финансирования часто преувеличивается. По его мнению, более важное влияние на них и потоки капитала оказывают стремительный рост развивающихся рынков и цены на сырьевые товары. Коллеги Пауэлла из Индии и Индонезии же выражают опасения относительно курса политики ФРС, призывая США к более тесной координации своих действий.

Привязанные к курсу доллара валюты также находятся под давлением. Гонконг потратил миллиарды, чтобы защитить привязку к доллару, тогда как центральные банки Бахрейна и Ливана пообещали сделать все возможное для этого.

Рагхурам Раджан, бывший глава Резервного банка Индии, заявил, что ФРС и руководители центральных банков развивающихся экономик никогда не смогут идеально подстроиться друг под друга.

"К сожалению, такова реальность, - отметил он в рамках интервью The Wall Street Journal. – Будем надеяться, что в конце концов в мандаты центральных банков будет внесен пункт о некой взаимной ответственности, которая позволит избежать столь негативных последствий".

Dow Jones