Dow Jones Industrial Average в пятницу повысился. Прошедшие две недели стали для него самыми удачными с февраля. Ранее в этом году этот американский индекс "голубых фишек" падал из-за опасений насчет инфляции и торговых конфликтов, но эти тревоги постепенно утихли.

Опасения инвесторов о полноценной торговой войне между США и Китаем, двумя крупнейшими экономиками мира, ослабевают. Участники рынков вновь покупают акции, которые колебались из-за взаимных угроз Вашингтона и Пекина.

Эти беспокойства были главным препятствием для роста Dow Jones Industrial Average, но теперь индекс продолжил движение вверх. Он вырос по итогам восьми из последних 10 сессий и набрал за это время свыше 800 пунктов, или 3,2%. Предыдущий столь же удачный период для DJIA прервался 23 февраля.

Росту DJIA не помешал даже небольшой откат в технологическом секторе, внесшем основной вклад в рыночный подъем, длящийся уже 9,5 лет. Эти потери были компенсированы ростом в финансовом секторе, который большую часть этого года пребывал в немилости. Акции банков, например JPMorgan Chase и Goldman Sachs, выросли благодаря приближению доходности облигаций к максимумам этого года.

Хотя инвесторов воодушевило восстановление темпов роста DJIA, они не забывают, как сильно влияют на этот индекс внешнеторговые конфликты. Компании, входящие в состав DJIA, получают за рубежом, в том числе в Китае, большую часть прибыли, чем компоненты S&P 500.

Следующим рубежом будет понедельник, когда должны вступить в силу таможенные пошлины на китайские товары стоимостью 200 млрд долларов. Сначала ставка будет составлять 10%, а в конце года вырастет до 25%.

"Хотя тон (внешнеторговых переговоров) уже не столь враждебен", как несколько месяцев назад, "стороны пока не пришли к согласию", предупреждает старший портфельный менеджер из U.S. Bank Wealth Management Эрик Виганд.

Инвесторы вроде Виганда восприняли намеки официальных лиц из Вашингтона как признак того, что геополитическая напряженность между двумя крупнейшими экономиками мира может ослабнуть. Сейчас участники рынка сосредоточены на хорошем прогнозе по фундаментальным показателям, в том числе на стабильности прибыли компаний и устойчивости экономики США, которая растет самыми быстрыми темпами с 2014 года.

"Мы предвкушаем очередной сезон отчетности, который стартует через несколько недель, ожидая подробности фактических результатов компаний", – говорит Виганд.

• Индекс Dow Jones Industrial Average по итогам пятничных торгов повысился на 86,52 пункта, или на 0,3%, до 26743,50 пункта. Тем самым он второй раз за прошедшую неделю и 13-й раз за год обновил рекордный максимум.
• S&P 500 опустился на 1,08 пункта, или менее чем на 0,1%, до 2929,67 пункта.
• Nasdaq Composite снизился на 41,28 пункта, или на 0,5%, до 7986,96 пункта.
• S&P 500, как и DJIA, завершил неделю в плюсе – он набрал 0,8%. Nasdaq Composite по итогам недели понизился на 0,3%. Он завершил на отрицательной территории две из последних трех недель.

В составе DJIA рост возглавили акции Boeing, подорожавшие на 4,77 доллара, или на 1,3%, до 372,23 доллара. Они принесли DJIA около 32 пунктов. Акции McDonald's выросли на 4,51 доллара, или на 2,8%, до 165,30 доллара, после того как в четверг вечером компания сообщила о повышении дивидендов.

Колебания в пятницу были выражены сильнее из-за так называемой четырежды ведьминой пятницы. В этот день наступает срок погашения одновременно четырех типов производных инструментов: индексных опционов, индексных фьючерсов, опционов на отдельные акции и фьючерсов на отдельные акции.

Некоторые фондовые управляющие говорят о том, что к повышенной волатильности также привел пересмотр отраслевой структуры S&P 500. Компании S&P Dow Jones Indices и MSCI, которые занимаются расчетом индексов, заменили самый мелкий из 11 секторов S&P 500, телекоммуникационный, новым сектором услуг связи. S&P должна была завершить смену классификации в пятницу, а многие другие компании, которые опираются на ту же структуру, – к 28 сентября.

Европейский Stoxx Europe 600 вырос в пятницу на 0,4%, а по итогам недели набрал 1,7%.

Инвесторы также ждут очередного заседания ФРС, которое пройдет на следующей неделе. Большинство экспертов ожидают, что центробанк повысит процентные ставки.

"Экономическая ситуация благоприятна, инфляция растет не слишком быстро и не создает сложностей ФРС, – отмечает Эрик Стейн из Eaton Vance, который ожидает повышения ставок на следующей неделе и в декабре. – Любопытно, что будет происходить через год".

Dow Jones